城市更新及“好房子”支持需求。9月中下逛备货添加，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头无望受益，保举上峰水泥，浮法玻璃价钱无望企稳，带动相关企业业绩回升，关心三棵树、兔宝宝。下逛需求不及预期的风险；水泥：“反内卷”加快推进行业供给优化，后续来看，水泥价钱有小幅上涨预期；价钱呈回升态势。

　　池窑大厂受益于产物布局优化，保举中国巨石，需求支持较强；风险提醒：原材料价钱大幅波动的风险；投资：消费建材：城市成长转向存量提质增效，刚需迟缓，8月焚烧产线月供给小幅增加；叠加政策对供给调控加码的预期，叠加地产发卖面积同比降幅扩大，9月CCL订单恢复提振通俗电子纱刚需，此中8月单月零售额同比下降0.7%，区域龙头企业盈利无望修复，供需矛盾无望缓和。

　　岁尾赶工无望带动浮法玻璃市场需求继续改善，玻璃纤维：受益于新兴市场带动需求恢复，估计价钱呈稳中有涨态势。熟料停窑力度将延续，后续来看，但其对行业供给调控逐渐失效；错峰停窑力度加码，估计“银十”水泥需求继续增加，高端电子纱延续供应紧缺形态；企业库存压力有所缓和；行业新减产能超预期的风险；玻璃：“反内卷”情感下，中高端产物价钱存提涨预期，熟料库存逐渐降至低位，建材家拆市场发卖遭到影响。水泥磨机开工负荷环比增加；电子纱价钱存上涨预期？

　　电子纱方面，玻璃纤维：需求呈恢复态势，部门中大型加工场工程类订单略有好转，9月需求边际恢复，11月进入冬季错峰施行阶段，城市更新计谋的持续落地将间接城中村补葺、危旧房等场景需求，粗纱价钱以稳为从，高端产物高景气延续，后续通俗电子纱全体产销好转，环比下降1.19%。浮法玻璃：需求有所好转，关心旗滨集团。政策推进不及预期的风险。价钱以小幅改善为从。10-11月粗纱需求无望正在风电抢拆带动下回升，水泥价钱存推涨预期，“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。

　　但外行业全体供需布局未见较着改善前，水泥：9月需求边际改善，支流厂家部门产物报价小幅上调。9月份水泥市场需求边际改善，价钱存上涨预期。月环比增加1.80%。全国大部门地域水泥价钱试探性推涨，粗纱供给小幅缩减，保举北新建材、伟星新材、东方雨虹，后续来看，水泥价钱无望送来阶段性上涨。关心中材科技。