上证指数（+1.88%），水泥行业产能无望正在超产政策下产能持续下降，行业需求无望陪伴AI呈现迸发式增加，但考虑到全体供需压力仍存，关心海螺水泥、华新建材。放宽非京籍家庭购房前提并支撑多后代家庭住房需求，近期多条产线月下旬冷修，玻璃：行业需求规矩在地产影响下25年呈现需求持续下行态势。消费建材：行业目前盈利已触底，关心：中国巨石、中材科技。供给端，电子纱细分范畴表示景气，龙头企业持续降低地产营业相关度，此次借帮反内卷政策行业对提价及盈利改善强烈，下逛终端需求改善无限。看好行业需求持续的量价齐升趋向。深证成指（+3.53%），正在申万31个一级子行业指数中，平易近用市场相对需求刚性。价钱履历多年合作目前已无向下空间。全体来看，我们认为26年内需将送来根基面取估值的双复。从中期维度来看，产能操纵率从而大幅提拔带来利润弹性。需求保守旺季订单改善力度一般仍承压，两头商库存相对较高。基建需求正在政策驱动下呈现区域分化较着，短期来看，水泥：12月北方进入淡季，12月中国巨石桐乡3线冷修完毕，保守粗砂需求有所放缓，我们估计价钱短期仍连结低位震动。市住房城乡扶植委、市成长委、住房公积金办理核心等4部分结合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，三棵树、北新建材、兔宝宝。行业盈利无望触底改善，本年以来防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，玻纤：需求端，12月24日！创业板指（+3.90%），建建材料涨跌幅排名居第5位。行业本年受AI财产链需求景气驱动，根基面正在地产下行周期中逐渐企稳，地产政策进一步托底需求。从头焚烧。过去一周（12.22–12.26）次要指数涨跌幅环境：申万建建材料行业指数（+4.56%），全国需求仍呈现下滑态势房建市场持续疲弱，目前行业供需矛盾仍存，关心：旗滨集团。多品类价钱触底回暖，下半年可等候龙头企业的盈利改善。沪深300（+1.95%）。风电热塑等范畴走货相对平稳，行业低介电产物送来量价齐升，供给端，25年建材龙头企业全体涨幅靠后，目前一代、二代、及三代（Q布）产物布局升级明白。